05-01 存储芯片：DRAM 与 NAND 两大主力
这是存储板块的基础概念note。它”为什么涨跌”看 05-02 存储芯片周期史，它”是什么”看这一篇。 两篇配合，就有了看 A 股存储板块的完整框架。
⚠️ 本文为行业科普，文中公司均为帮助理解格局的举例，不构成个股推荐。
一、两大主力 + 两个配角
存储芯片的核心就两类，记住”工作台 vs 仓库”的比方就够：
- DRAM（内存）：你正在用的”办公桌面”，断电即失（易失），速度极快、容量较小，放正在处理的数据。
- NAND（闪存）：你的”仓库货架”，断电不丢（非易失），速度较慢、容量很大，做长期存储。
两个配角：NOR（存一小段开机代码）、SRAM（更快更贵，做 CPU 缓存）。一句话定位：手机/电脑里，DRAM 当”内存”，NAND 做”硬盘/存储”。
二、为什么存储是”大宗商品”
DRAM 和 NAND 高度标准化、同质化（A 家和 B 家的内存基本可互换），所以拼的不是差异化，而是成本和产能——这让它像猪肉、像大宗商品，走强周期。涨跌的完整机理见 05-02 存储芯片周期史 的”猪周期四相位”。
三、寡头格局（2025 Q1，约数）
| DRAM 三巨头 | 份额 | NAND 五强 | 份额 |
|---|---|---|---|
| SK 海力士 | ~36% | 三星 | ~32% |
| 三星 | ~34% | SK 海力士 | ~17% |
| 美光 | ~24% | 美光 | ~15% |
| 铠侠 | ~15% | ||
| 闪迪 | ~13% |
DRAM 是三家寡头（合计约 94%），集中度比 NAND 更高。寡头格局 = 供给纪律强，这是这一轮超级周期能拉得更长、价格更稳的重要原因（大家不再像过去那样疯狂扩产打价格战）。
四、中国双雄：从 0 到 1
- DRAM：05-05 长鑫存储（CXMT），中国大陆唯一规模量产、全球第四。
- NAND：05-04 长江存储（YMTC），份额已升至约 13%。
这两家是国产存储”从无到有”的突破口，也是 01-02 国产替代投资逻辑 在存储上的主角。
五、这一轮超级周期（2024–2027）
为什么现在存储这么火：AI 服务器单机的 DRAM 用量是传统服务器的 5–10 倍，加上 HBM、DDR5 等高端产品挤占产能、原厂主动停产 DDR4 转高端，供需结构性失衡。摩根大通称这是”前所未有的四年定价上行周期（2024–2027）“，到 2027 年全球存储市场规模有望逼近 3000 亿美元。细节见 05-02 存储芯片周期史。
六、交易视角
- 定位：存储是趋势 + 周期品种，关键是判断当前在周期的哪个相位（见 05-02 存储芯片周期史 的相位图）。
- A 股映射：国产双雄的供应链（扩产拉动国产设备/材料）、存储模组（兆易创新、江波龙等）、利基存储。
- 必盯指标：合约价（TrendForce、中国闪存市场月度数据）、原厂稼动率与资本开支、渠道库存——这些是相位切换的”温度计”。